為什麼你一定要認識期貨?金融世界中可以投資的標的物超乎想像,六大類資產投資工具股票、基金、海外 ETF、保險、房地產、債券你認識了幾個呢?一個人的財富邊界取決於他的眼界,賺的錢超過只有當眼界跟上才留得住。不要受限於自我的框架,趕快先來認識期貨是什麼、期貨用途是什麼、期貨保證金是什麼、期貨的交易方式、期貨風險有哪些,還有期貨怎麼分類。享受期貨這個好用的投資工具吧!

遇到陌生的名詞不用緊張,可以點選文字進入看詳細說明,或是循序漸進的上完 7 堂課就可以明白囉

第一堂課 期貨商品基本介紹全覽,簡單說明期貨買賣方式、怎麼看期貨賺賠
第二堂課 帶大家看懂期貨合約規格,並了解期貨保證金槓桿交易的內涵!

一、期貨是什麼?

期貨和股票、債券一樣是『投資工具』的一種,是一種未來契約,買賣期貨就是買賣這個合約。
期貨交易簡單來說就是下訂單(下單),先付訂金(保證金),在到期當天(結算日)完成交易,而在到期前都可以持續買賣這個期貨合約。

二、期貨用途是什麼?

期貨作用可以用來避險、投機、槓桿操作。

1. 避險

最一開始期貨的出現是因害怕農產品因天氣等因素影響收成,因此事先約定價格,擬定合約在未來用固定價格和規格買賣特定數量資產。買方不用擔心商品未來價格飆高,賣方也不用擔心商品在來價格下跌。藉由與現貨反向操作買進或賣出,雙方都可以達到避險效果,很著名的農產品期貨就是『黃小玉』:黃豆、玉米、小麥。

大家持有農產品的機會很小,避險操作實際可以運用在持有股票現貨時,如果想要規避下跌風險就可以放空同樣規模的期貨達到避險效果唷!

2. 投機

如果有人預期價格上漲,先以期貨合約現價買下,等上漲後再賣出就是一種投機。大部分期貨交易都不進行實物交割,所以大部份的交易人其實都是投機者唷。

單純買賣賺價差就稱做投機。

3. 槓桿操作

期貨合約進行前要先支付保證金,避免到時候翻臉不認人。保證金是整個期貨合約價值的一定比例,只要付一定比例的價格就可以買賣總契約價值期貨,就相當於開了槓桿用小錢玩大錢。

保證金按期貨交易所規定,每樣期貨商品比例不同,槓桿倍數可以透過調整帳戶中的錢多寡來控制。

三、期貨保證金是什麼?

和期貨交易人有切身相關的是期貨原始保證金和維持保證金。

1. 存入想交易商品的【原始保證金】開始交易

2. 行情和預期相反帳戶權益數低於【維持保證金】時,會收到盤中高風險通知盤後就會收到盤後追繳

3. 存入款項補繳保證金,使帳戶內風險指標上升,否則當風險指標低於約定比率時,期貨商會開始辦理代沖銷作業,也就是帳戶全部部位皆可能被期貨商平倉。

先對這兩個名詞有這基本認識就好,第二堂課會詳細說明保證金制度、保證金追繳機制要注意什麼、斷頭、強制砍倉和超額損失overloss等名詞和風險控制。

註:權益數指的就是帳戶裡面全部的錢。

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下一課:交易前要先存保證金

四、期貨的交易方式

期貨開戶
入金
交易
出金

五、期貨不好?期貨風險很高?

期貨本質也是一種投資工具,很多大戶愛做,更多散戶卻對期貨十分恐懼,最大的原因就是人都會對自己不了解的東西感到害怕。期貨操作的世界是零和遊戲,如果有人賠錢必定有人賺錢,知道的愈多你的機會愈大。回過頭來看風險的部分,在討論期貨風險看三點:

1. 自己能承擔的風險

2. 期貨保證金開槓桿交易的特性

3. 風險控管

1. 首先要先了解自己能承擔的損失風險比例是多少%,然後再進行操作,認識自己是一生的課題,通常在進行實際交易前,大多數人都傾向高估自己能夠忍受的虧損範圍。

2. 單看倍數:

假設現在台指期12000點,一點200元,一口台指期合約規格大小就是12000*200=2,400,000元
只要付出原始保證金148,000,就可以操作240萬的大台,槓桿約16倍~20倍
不過其實是投資除了策略之外最重要的還有『部位控制』

以下舉例說明:
假如A存入 100 萬買了 6 口台指期,B也存入 100 萬但只買了 1 口台指期

上面狀況因為 A 買賣口數多,投資佔本金較高比例,因此在台指期漲跌幅一樣是 100 的狀況下,A 承受的獲利虧損比例都比B高。如果單看 A 在台指期下跌 100 的狀況,就會覺得:「天啊,賠了 12%,股票最多當日漲跌幅才 7%,期貨風險好高!」但同一時間 B 的狀況是只有 2% 損益的。所以才說先仔細了解期貨這樣投資工具,並做好部位控制非常重要,要投入多少?自己能承擔多少風險?都可以在進行交易前先想清楚。期貨的風險是可以自己控制的!

風險控管最重要的是停損要確實執行。

3. 如果沒有做好部位控制,就必須在承擔超額損失風險。若預測方向失敗除了追繳保證金之外,權益數低於維持保證金時會被要求補繳保證金,當風險指標低於約定比率或盤後追繳過了補繳時間期限,期貨商就有權利強制平倉你的帳戶內所有或部分部位(不是只限虧損部位),也就是所謂『斷頭』。口袋只有最低保證金金額的很多人在不了解或抱著僥倖與賭博心態的情況下,千萬不要進入期貨市場,總歸一句:沒有做好投資管理控制,不管是什麼類型的投資風險都很高。

沒有做好風險控制不管是什麼類型的投資風險都很高。

六、期貨分類

期貨交易所是提供期貨買賣搓合的場所,全球各地都有大大小小的期貨交易所,每個期貨交易所有不同的交易規則,也都會推出不同的期貨商品供大家交易。而同樣的一個商品,比方說黃金期貨,每家交易所的商品期貨合約規格都不同,可以依照期交所交易量、交易幣別、熱門程度、商品規格大小、所需保證金等等來選擇要交易哪家交易所的黃金期貨唷!

台灣只有一家期貨交易所-臺灣期交所 ,台指期、選擇權、股票期貨就是台灣期交所的熱門商品,另外臺灣期交所也有推出黃金、道瓊等期貨商品唷。

剛剛一開始提到的黃小玉就是大名鼎鼎的 美國芝加哥商品交易所集團  (簡稱芝商所 CME Group) 他們家的期貨商品,像道瓊、那斯達克、輕原油、布蘭特原油、澳幣、英鎊等也都是 CME Group 交易所熱門商品。

全球期交所商品合約規格
看商品保證金需要多少

七、都學會了嗎?重點小測驗

對的,期貨是有期限的合約,看合約規格可以知道每樣期貨的到期日,第二堂課會帶著大家查詢、認識期貨合約規格唷。

對的。雖然保證金是期交所規定的比例,但是可以透過權益數來控制槓桿倍數

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