第一堂課有稍微提到保證金的概念,和股票交易 T+2 天才匯入交割款不同,期貨交易下單前期貨帳戶需要先存入原始保證金才能開始進行期貨交易。在第二堂課佳舫會帶大家更詳細了解期貨保證金制度,究竟在交易時期貨保證金制度是怎麼運作、期貨原始保證金和維持保證金分別代表什麼、你應該做些什麼。

期貨保證金是期交所規定之完整期貨合約價值的一定比例。
期貨交易為保證金交易,只要付出一部分的金額就可以操作完整期貨合約,因此等於是開了槓桿。

第一堂課  已經了解期貨商品基本介紹、期貨買賣方式、怎麼看期貨賺賠
第二堂課  看懂期貨合約規格,並了解期貨保證金槓桿交易的內涵!
第三堂課  期貨可以不開槓桿?槓桿倍數怎麼自己調整?

和期貨交易人有切身相關的是期貨原始保證金和維持保證金。
交易商品前要存入【原始保證金】,當商品價格和預期相反使帳戶內的權益數下跌低於維持保證金時,期貨商開始辦理盤中高風險通知就要補繳。

1. 入金:存入想交易商品的【原始保證金】開始交易
2. 追繳:行情和預期相反帳戶低於【維持保證金】需要補繳保證金
3. 補繳:存入款項,使帳戶權益數上升至【原始保證金】,當風險指標低於約定比率時,帳戶全部部位皆可能被期貨商代為沖銷

商品保證金由期貨交易規定

商品別 維持保證金 原始保證金
台指 141,000 184,000
小台指 35,250 46,000

(2021.10.24 即時保證金請上台灣期貨交易所查詢)

假如要買一口大台指
1. 存入 184,000 開始交易
2. 當帳戶內權益數只剩 141,000 需要補繳到原始保證金金額
3. 補繳金額需存入 43,000 (184,000-141,000=43,000)

一般來說佳舫會建議新手存入 4~5 倍保證金於帳戶中,來因應可能遇到的價格波動唷

一、原始保證金

原始保證金和股票交易T+2日才匯入交割款不同,期貨交易下單前期貨帳戶需要先存入原始保證金(付訂金)才能開始進行期貨交易。
這個原始保證金是期交所規定之完整期貨合約價值的一定比例,期貨交易所可以隨時做更動。

二、維持保證金

維持保證金當盤中價格波動,損失使帳戶裡面的權益數降到維持保證金以下,元富會向您發出盤中高風險通知,您隨時注意自身帳戶風險指標變化唷。客戶需要在期貨商當日過帳前補繳(下午 3:30、4:30 元富期貨都會分別過帳一次)。若當日結帳時權益數低於維持保證金則發出盤後追繳,依規定須於次一營業日中午 12:00 整前要補足追繳金額或權益數高於原始保證金。

  • 斷頭是什麼?沒有補足保證金,期貨商可以將客戶的一部或全部部位強制平倉,俗稱斷頭。記得要在斷頭前自己先行平倉,不然代為沖銷損失可能會更大。
  • 當價格劇烈波動使得帳戶餘額或權益數為負數時稱作超額損失(overloss),在 3 天營業日內要補足超額損失,否則會向期交所申報您違約。假設 9/10(四) 超額損失,9/11(五)第一天、9/12(六)放假、9/13(日)放假、9/14(一)第二天、9/15(二)第三天,則會在9/15被申報違約。

因為期貨交易所會依照商品波動大小等計算保證金比例近而公告調整,原則上保證金比例越高,就可以推測該期貨合約風險較大唷。

2021.07.08 長榮股票期貨就曾因波動大,台灣期貨交易所將長榮期保證金從 20.25% 調高到 40.5% ,上調保證金 2 倍,這時候有留倉的朋友就要特別注意佳舫發送的消息,提早調整部位或入金,以免隔日開盤被代沖銷唷。

三、都學會了嗎?重點小測驗

保證金是期交所規定之完整期貨合約價值的一定比例,期貨交易為保證金交易,只要付出一部分的金額就可以操作完整期貨合約,因此等於是開了槓桿。

不是的,隨著商品波動度改變,期貨交易所會調整期貨保證金的比例唷!

股票期貨的保證金會隨著股票價格變動跟著變動唷。

帳戶裡面的錢(權益數)不足維持保證金時。

最慢次一營業日中午 12:00 前要補足保證金唷。

帳戶中的部位風險指標低於 25% 會被強制平倉(不論部位賺賠),若當價格劇烈波動使得帳戶中的帳戶權益數或帳戶餘額為負值時稱作超額損失(overloss),若未於規定時間內補足依規向期交所申報您違約。
後面會繼續和您進一步協調。

斷頭就是被強制平倉,如果收到追繳未即時提高風險指標,當風險指標低於約定比率(25%),期貨商就有權利非義務平倉您所有的部位(不論部位賺賠)。

若當價格劇烈波動使得帳戶中帳戶權益數或帳戶餘額為負值時稱作超額損失(overloss),若未於規定時間內補足期貨商會依規向期交所申報您違約。

第一課:期貨是什麼?怎麼看賺賠
第三課:期貨槓桿調整,風險控制