交易股票期貨的優缺點,和股期交易特別注意事項。

股票期貨怎麼玩?這篇文章帶你一次看懂股票期貨是什麼、股票期貨合約規格(股期最小跳動點、股票期貨跳一點賺多少、股期交易時間、股期結算日、股期轉倉教學)、股期交易成本(股票期貨保證金少、股票期貨手續費多少、股票期貨交易稅多少)。

第六堂課  學會股票期貨下單
第七堂課  股票期貨總複習

一、股票期貨是什麼

股票期貨就是以股票為標的的期貨合約,和股票的關係是股期結算價格會以最後結算日證券市場當日交易時間收盤前 60 分鐘內標的證券之算術平均價訂之(前項算術平均價之計算方式,由期交所另訂之)。股票和股期走勢基本上一致,若出現價差那套利交易者就會進行套利,讓股票和股期兩者價差再次收斂。

股票期貨有三個主要特性:

  1. 股期是會到期的合約
  2. 股期開槓桿的特性
  3. 股票期貨可以看多做多,看空做空

最新股票期貨課程點這年節快到,股票要抱過年嗎?怕短期因素造成股價波動的朋友可以利用股期避險

二、股票期貨合約規格

在台灣期貨交易所「股票期貨契約」頁面,可以看到交易標的、中文名稱、英文代碼、交易時間、契約單位、契約到期交割月份、每日結算價、每日漲跌幅、最小升降單位、最後交易日、最後結算日、最後結算價、交割方式、部位限制、保證金等內容,這些就是「股票期貨合約規格」的內容。

股期交易時間  8:45 ~13:45
到期那天 8:45 ~13:30(提早 15 分鐘收盤)
股期一口多大 等於兩張股票(2000 股,小型股票期貨為 100 股)
股期跳一點多少錢 1. 價格未滿10元者:0.01元;
2. 10元至未滿50元者:0.05元;
3. 50元至未滿100元者:0.1元;
4. 100元至未滿500元者:0.5元;
5. 500元至未滿1000元者:1元;
6. 1000元以上者:5元。
股期結算日 最後結算日和最後交易日相同,是交割月份第三個星期三
最後結算價 股票期貨的最後結算價
以證券市場當日交易時間收盤前 60 分鐘內標的證券之算術平均價訂之。
前項算術平均價之計算方式,由本公司另訂之。
漲跌幅限制 10%

股期結算日到期怎麼辦?

股期到期日後想要繼續持有怎麼辦?可以進行轉倉來長期持有股票期貨唷!

股期轉倉教學請看這篇文:股票期貨跨月價差單轉倉教學

三、股期交易成本

【交易股期要準備的資金 = 股期原始保證金 + 手續費 + 交易稅】,其中手續費和交易稅就是股期交易成本。

交易成本  = 手續費 + 交易稅

1. 個股期貨保證金計算

一口股票期貨=2000 股;小型股票期貨=100股

股票期貨  原始保證金=股價x2000股x13.5%

假設南亞期貨價格為 80 元
買一口南亞股期就需要:80x2000x13.5%=21600

小型股票期貨  原始保證金=股價x100股x13.5%

注意~ 不是每檔都有小型股票期貨商品,像南亞就沒有小型股期商品唷!

2. 股期手續費

股票期貨手續費多少呢?因為法規規定期貨手續費不能公開,請聯繫佳舫為您說明。

3. 股期交易稅

單看交易成本計算式也許沒有特別深刻的感受,下面舉實際例子

商品名稱 手續費 交易稅  交易成本
買賣兩張
大立光股票
2035 x 2000 x 0.1425% x 2 = 11599.5
(買賣都要算)
2035 x 2000 x 0.003 = 12210
(賣出才收取)
11599.5 + 12210 = 23809.5
買賣一口
大立光股票期貨
100 x 2 = 200
(買賣都要算)
2035 x 2000 x 0.00002 x 2 = 162.8
(買賣都要算)
200 + 162.8 = 362.8

從表格可以看出股票和股期買賣的成本差異

買賣兩張大立光股票需要付出交易成本約 23,809 元(手續費+交易稅)

而買賣一口大立光股票期貨只需要約 362 元(假設期貨手續費 100 元+交易稅)

差了超過 65 倍的成本,是真的很有感!

四、股票期貨特點

1. 節省交易成本

從上面大立光股票和大立光個股期貨的比較,不難看出個股期貨交易成本的優勢,開啟 Excel 來算算看吧

股票期貨保證金試算

2. 多空操作

交易股票需要手上有現貨才能賣出放空,沒有股票的人需要借股票來賣,而借券要另外支付利息給股票持有者,因此股票做空必須將借券費率納入成本考量。

而期貨就不一樣了,個股期貨合約多空都可以交易,看多哪支股期就買進做多該支股票期貨,看空直接賣出做空即可,輕鬆省下借券費用,達到節省交易成本的目的。

3. 可參與除權息

個股期貨可以藉由調整合約規格、調整股期契約的方式來參與除權息,而且當天馬上就可以領取股利股息,不用等到股利發放日,也是股票期貨優點之一。

股期除權息教學請看這篇文:股票期貨可以參加除權息嗎?股期怎麼領股息股利?

4. 股票期貨在除權息期間不怕融券強制回補

每年股東會除權息都會遇上融券回補,這時候很容易發生融券軋空行情。

融券回補原因是因為股東會發放除權息時,公司要分辨誰是公司真正的股東,所以借券的人要進行還券的動作,意思是借股票來賣的人需要在規定時間內買回,否則股票會在公告可以交易的最後一天以市價結算。而融券軋空行情就是利用融券遇到股東會除權息必須買回的特性,有些人藉此拉抬股價,讓必須買回股票的人被迫以較高的價格買回,即使股票漲停,融券的交易人也必須在不久之後會被結算的壓力下掛漲停價買進,可能因此再次推升股價。

股票期貨如果保證金水位足夠,遇到除權息前融券的軋空行情,因為放空股票期貨沒有融券回補的壓力,於除權息時仍然可以持續持有唷。
(要注意期貨帳戶風險指標不可低於 25% ,以免代沖銷

5. 股票處置期間,股票期貨可自由操作

股票波動大有機會被主管機關處置延長撮合時間,也可能要預收款項。股票第一次處置後,撮合時間延長為 5 分鐘、第二次處置就要等 20 分鐘才撮合一次。

交易最怕無風無雨,有波動才有機會,處置股票波動大卻要等較長時間進行撮合,這時候就可以使用股票期貨來進行交易!不過提醒您獲利的機會多,同時也要承擔的較大風險,要記得審慎評估唷。

五、股票期貨交易特別注意事項

操作股票期貨特別注意每支股期的成交量,要挑選交易量足夠的股票期貨進行交易,如果避免流動性不足,就有風險會成交在不理想的價格。另外要記得個股期貨每個月第三個星期三進行結算,想要長期持有就要記得到期日時進行轉倉操作唷。

股期和股票交易方式不同,交易前要先入金,且只需要一小部分的保證金就可以操作,為槓桿交易約開 7 倍槓桿。舉實例更有感:假設現在同樣是 130 萬,操作台積電股票只能做 2 張;操作台積電期貨卻可以交易合約價值將近 14 張台積電股票的股票期貨,操作總金額高達 910 萬元,有這樣的意識和認知非常重要,相信知道每次交易自己承擔的真正風險,可以幫助您更確實的進行風險控制。如果每次手動停損很容易過不了心裡的坎,覺得自己不夠自律的話,佳舫建議您可以使用有下單成交後自動送出停損停利功能的軟體-「元富贏家快手」來幫助您執行交易策略唷。

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最後恭喜您完成股票期貨基礎課程,現在立刻用用看個股期貨這項新工具!

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交易期貨首先要先開立期貨戶頭,記得要找『期貨營業員』開戶。找期貨營業員除了手續費合理,不論是軟體、服務和支援都更即時完備,遇到問題也能馬上解決唷。

股票期貨交易實作:買賣股票期貨下單交易步驟教學點這

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  • 股票交易時間:9:00 – 13:30
  • 期貨交易時間:8:45 – 13:45

台股的股期交易時間是上午 8:45 ~下午 1:45,比股票早 15 分鐘開盤、晚 15 分鐘收盤,因此有價格發現和避險的功能。(每個月第 3 個禮拜三到期日交易時間為上午 8:45 ~下午 1:30,到期合約規格提早 15 分鐘收盤)

標的證券為股票或國內成分證券指數股票型基金者,最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下 10%

每日結算價:

  • 每日結算價原則上採當日收盤前 1 分鐘內所有交易之成交量加權平均價,若無成交價時,則依本公司「股票期貨契約交易規則」訂定之
  • 同一標的證券,相同交割月份之股票期貨契約每日結算價相同。但依規定為契約調整者,不在此限

最後結算價:

  • 股票期貨契約之最後結算價,以最後結算日證券市場當日交易時間收盤前 60 分鐘內標的證券之算術平均價訂之
  • 前項算術平均價之計算方式,由本公司另訂

每個月第三個禮拜三到期日的結算價實務上要等待期交所收盤後公布,以下午 2、3 點公布在期交所網站的價格為準唷!

期交所通常指的是臺灣期貨交易所股份有限公司。台灣只有一家期貨交易所,就是台灣期交所,台指期、台灣股票期貨都是期交所推出的商品唷。

股期下單教學
延伸:股期到期怎麼辦