本益成長比是什麼呢?本益成長比又叫做動態股價收益比 PEG(Price/Earnings to Growth Ratio)考慮了目標企業的本益比水準和未來盈利的成長性。基金經理人彼得.林區就很喜歡用本益成長比來評估「成長股」的股價是否合理,適合用在成長股票,如租賃業:中租。
本益比和本益成長比有什麼不同?
本益比高低無法作為未來成長性的判斷,因此比起本益比,用本益成長比更能評估公司未來獲利能力。
本益成長比怎麼算?
本益成長比 = 本益比 ÷ 稅後淨利成長率(盈餘成長率)
公式的意義就是本益比除以營利增長速度
通常是公司未來 3 或 5 年每股收益複合增長率
由公式就可以看出~本益成長比同時考慮到目前公司財務狀況(本益比)和未來一段時間公司的增長預期(營利增長率)
比單看本益比更全面,因為它還考慮了公司每股盈餘的未來增長率
本益成長比多少合理?
一般認為當 PEG為 1 時估值合理,1.2 高估,數值越低則意味著股價越被低估。史萊特甚至認為要找PEG低於 0.75 的股票(有人說是 0.7),最好是能低於 0.66。
本益成長比倍數 | 意義 | 動作 |
---|---|---|
<0.75 | 小於 0.75、0.7、0.66 表示股價可能被低估 | 買進 |
1 | 股價和成長動能相符 | 股價合理 |
>1.2 | 大於 1 表示股價可能被高估 | 賣出 |
雖然為求表示簡單清楚條列成上表
不過其實數字小也可能是短期內突然大獲利的公司
數字大也可能是公司未來業績會快速增長、所以投資人才願意給予高估值
佳舫提醒您投資前一定要做全面的評估唷
本益成長比哪裡查?
除此之外,佳舫也要提醒您不論是看本益比或本益成長比,都不能準確預測股票漲跌,跟程式交易回測過去數據的績效僅供參考一樣,「過去數據不代表未來」~